Ещё один пример горизонтальной диверсификации — приобретение фирм того же профиля в других регионах или городах. Связанная диверсификация подразумевает расширение сфер деятельности бизнеса. Она предполагает организацию более тесных связей между частями бизнеса. Этот метод ещё называют концентрической диверсификацией. Так что КНР уже давно, по сути, находится в состоянии «выборочного дефолта», поскольку английским держателям дореволюционного долга страна заплатила в 1980-х. Скорее всего, главы ЦБ по всему миру держат этот момент в уме и не возлагают больших надежд на юань.
Расскажу о том, почему доллар стал доминирующей международной валютой и может ли это измениться. Это показатель относительной покупательной способности различных валют.
Последняя, будучи представленной импортом технологий способствовало бы долгосрочному поступательному развитию страны. Россия является одним из крупнейших производителей золота в мире. По состоянию на начало 2018 года золотой запас России достиг 1700 тонн. Среди общемировых запасов Россия вышла на 5 место в мире, уступая лишь эмитентам резервных валют, а также Китаю. Тем не менее, доля золота в международных резервах России (17%) существенно ниже аналогичного индикатора крупных развитых стран. Если процесс дезинтеграции «банковского производства» и влечет за собой изменение организационной структуры банков, то при этом не ставится под сомнение принцип универсализации их деятельности.
Банки стремились взаимодействовать с крупными корпоративными клиентами. Это объяснялось стабильностью и объемностью их денежных потоков и необходимостью пополнения финансовых ресурсов банка. Основные операции по слиянию и поглощению проводились с действующими предприятиями реального сектора экономики.
Диверсификация валютных резервов
То есть даже если представить, что страна полностью осталась без доходов — нет ни экспорта, ни налогов — то международных резервов хватило бы на год с небольшим. В 2021 году ЦБ пополнил ЗВР за счет покупки валюты на 41 млрд долларов, в 2019 году — на 85 млрд. А вот в 2020 году, когда нефть резко подешевела из-за локдаунов, продажи валюты уменьшили резервы на 12 млрд долларов.
Крупные ЗВР позволяют стране вести суверенную финансовую политику и минимизировать зависимость от внешних кредиторов. Величина резервов влияет на репутацию страны, ее кредитный рейтинг и инвестиционную привлекательность. Большие запасы позволяют планировать государственные финансы на длительный срок, купируя многие экономические и политические риски. С другой стороны налоговая политика может быть ориентирована таким образом, чтобы ограничить поступление на территорию страны импортных товаров и услуг. крфин форекс Сейчас банк-лидер финансового сектора владеет бизнесами не только в финансовой сфере.
Диверсификация валютных рисков
Такое поведение банков -естественная реакция на снижение доходности традиционных банковских услуг. Подобная деятельность банков является, безусловно, положительной тенденцией развития финансовой системы в целом и подтверждает предположение, что российские банки обладают известным потенциалом для осуществления значительных межбанковских слияний. Международная диверсификация увеличивает используемый процентный дифференциал и финансовую устойчивость. В настоящее время международная диверсификация нашими банками рассматривается только как возможность реализации оптовых сделок (получение межбанковских кредитов, продажа ценных бумаг, покупка валюты и т.д.) с корпоративными партнерами. Естественно, что в таких сделках заложен интерес партнера, застрахованы страновые и любые другие риски. В результате получаем ресурсы как минимум вдвое дороже их стоимости, чем, скажем, в Евросоюзе.
Объем и структура золотовалютных резервов РФ
Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени банковского риска. Если не брать во внимание пункт «прочие страны», то почти все остальные государства, где Россия хранит валютные резервы, поддержали санкции. Путем сложения их долей делаем вывод, что заблокировано больше половины ЗВР — 51,6% на 1 января 2022 года. Тогда сумма этих активов составляла 316 миллиардов долларов. После 24 февраля 2022 года западные страны заблокировали доступ ЦБ к своим золотовалютным резервам.
Проведенный анализ методов и особенностей управления международными валютными резервами РФ позволяет дать некоторые рекомендации с позиций оптимизации и рационализации этого процесса в условиях обострения санкцион-ных рисков. Ни Центральный банк РФ, ни страны-инициаторы блокировки не публиковали официальных документов с точными суммами и составом замороженных российских резервов. Оценить эти объемы можно лишь из сообщений официальных лиц, но даже эта оценка всегда приблизительная — из-за волатильности курсов валют. Впрочем, зная географию распределения ЗВР из последнего расширенного отчета ЦБ, который мы приводили выше, несложно удостовериться в справедливости данных оценок. По итогам 2022 года бюджетные расходы составили в валютном эквиваленте примерно 455 млрд долларов.
В 1900 году основной резервной валютой был британский фунт — на него приходилось 62% мировых валютных резервов. Мировая корзина валютных резервов, если бы она основывалась на ВВП, сильно бы отличалась от той, что мы видим сейчас. И это несоответствие было более или менее на протяжении всей истории. Если торговый баланс отрицательный, то валютные резервы будут падать, потому что для закупки товаров за рубежом приходится тратить всю валюту, что есть. Валютные резервы — это высококачественные и ликвидные финансовые активы страны, то есть их можно быстро продать или купить на них что-то.
Примеры диверсификации
Однако, по мнению экспертов европейского права, ни этот Регламент, ни другие действующие в ЕС законы не предусматривают возможности ограничения или изъятия активов иностранного государства, тем более во внесудебном порядке. А значит, заморозку российских золотовалютных резервов в европейских национальных банках могут оспорить. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина неоднократно заявляла, что регулятор готовит соответствующие иски.
Диверсификация валютных рисков – это надежная защита от обесценивания денег. Так, в обороте каждой страны может находиться несколько различных валют, каждая из которых при необходимости может быть конвертирована. При этом все используемые валюты проверяются на устойчивость. Если тест провален, то « слабое звено » исключается из валютных резервов страны. По состоянию на сентябрь 2022 года их объем составлял всего 33,9 млрд долларов.
Чтобы оценить достаточность ЗВР России, можно сравнить их с объемом внешнего долга страны. Соответственно, запасов с лихвой хватило бы досрочно расплатиться по всем обязательствам. Еще одно возможное направление использования резервов — обслуживание обязательств в иностранной валюте. В ситуации валютного дефицита в стране именно ЗВР дают возможность выплат по внешним долгам.
- Структура банковского сектора постоянно меняется, однако направления изменений различаются по странам.
- Мировая корзина валютных резервов, если бы она основывалась на ВВП, сильно бы отличалась от той, что мы видим сейчас.
- В настоящее время доля расчетов в свободно-конвертируемых валютах (СКВ) за энергоресурсы из России составляет в Беларуси более 50.
- Более того, они работают на чужую, как в случае с вложениями в иностранные государственные облигации.
- Потому что доллар и так основная международная валюта и американцы не считают, что им нужны какие-то резервы.
- Подобная деятельность банков является, безусловно, положительной тенденцией развития финансовой системы в целом и подтверждает предположение, что российские банки обладают известным потенциалом для осуществления значительных межбанковских слияний.
В нашем случае это доллары и евро — те валюты, в которых Россия ведет большую часть своих экономических расчетов. На них до февраля 2022 года приходилось 2/3 торгового импорта РФ и 85% экспорта. В них же выражена большая часть российских внешних обязательств и кредитов.
Раньше для этого нужно было вносить специальные поправки в бюджет. Деньги можно направлять, например, на предоставление бюджетных кредитов регионам или погашение госдолга и исполнение прочих обязательств РФ. Таким образом, к началу 2022 года в структуре ЗВР сложился паритет.
